AUD: Παραμένει συνδεδεμένο με τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου

Θεμελιώδης πρόβλεψη για το δολάριο Αυστραλίας: Ουδέτερη

Το δολάριο Αυστραλίας είχε μια ακόμα δυνατή εβδομάδα έναντι του αντίστοιχου αμερικανικού, κερδίζοντας 1,63%. Παρά το γεγονός ότι το αυστραλιανό δολάριο είναι το νόμισμα που ακολουθούμε περισσότερο στο DailyFX δεν ήταν αυτό με τη μεγαλύτερη απόδοση για αυτή την εβδομάδα. Το νόμισμα με τη μεγαλύτερη απόδοση ήταν το ελβετικό φράγκο. Αυτό είναι ένας δείκτης ότι υπάρχουν άλλοι παράγοντες που έχουν αυξημένη βαρύτητα για το αυστραλιανό δολάριο και σε περίπτωση που η διάθεση για ανάληψη κινδύνου περιοριστεί, όπως είναι πιθανό να συμβεί τις ερχόμενες ημέρες εξαιτίας των υψηλών επιπέδων στα οποία βρίσκονται οι μετοχές, το νόμισμα είναι έτοιμο για μια σημαντική διόρθωση.

Ένα δόγμα της τεχνικής ανάλυσης είναι ότι η κίνηση ενός στοιχείου (εμπορεύματα, νομίσματα, μετοχές κτλ) θεωρείται ‘δυνατή’ όταν ακολουθείται από ισχυρό όγκο συναλλαγών. Κάτι τέτοιο δε συμβαίνει με τον όγκο του S&P 500, που κινείται σταθερά κάτω από τον ΚΜΟ 20 ημερών. Με τον S&P 500 να έχει ενισχυθεί 4,68% από την αρχή της χρονιάς, δεν θεωρώ ότι μια συνέχεια της ανόδου είναι εποικοδομητική. Και με τη συσχέτιση του νομίσματος με τον αμερικανικό δείκτη στο +0,889, οποιαδήποτε άνοδος της ισοτιμίας AUDUSD δεν είναι επίσης εποικοδομητική.

Όσον αφορά το οικονομικό ημερολόγιο δεν υπάρχει κάποια ανακοίνωση που θα μπορούσε να οδηγήσει την ισοτιμία πάνω από το 1,0700. Μόνο δύο ανακοινώσεις κέντρισαν το ενδιαφέρον μου. Οι άδειες κατοικιών την Τετάρτη, με τις προβλέψεις να μην είναι ιδανικές. Οι αιτήσεις αδειών εκτιμάται ότι θα σημειώσουν πτώση κατά 22,1% σε ετήσια βάση. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές κατοικιών στην Αυστραλία σημείωσαν πτώση στους 11 από τους 12 μήνες το 2011. Ομοίως, οι τιμές κατοικιών σημείωσαν πτώση τουλάχιστον κατά 0,5% σε πέντε διαφορετικές περιπτώσεις. Αυτό συνιστά μια μεγάλη απειλή και θα περιμένουμε να δούμε ποια θα είναι η ανταπόκριση της RBA σε αυτό. Η εκτίμησή μου, δείχνει τουλάχιστον μια ακόμα μείωση επιτοκίων αυτή τη χρονιά, αν και το μεγαλύτερο ερώτημα είναι αν η παγκόσμια ζήτηση για βασικά μέταλλα θα σημειώσει δραματική πτώση.

Επίσης, την Τετάρτη αναμένεται να ανακοινωθεί και το εμπορικό ισοζύγιο για το Δεκέμβριο. Όπως και με τα στοιχεία για την κατοικία, έτσι και το εμπορικό ισοζύγιο δεν αναμένεται να είναι υποστηρικτικό για το νόμισμα. Αν αυτή είναι η κατάσταση, που είναι και το πιο πιθανό, είναι ένα ξεκάθαρο σήμα ότι οι εμπορικές συναλλαγές της Αυστραλίας με τις αναδυόμενες αγορές και κυρίως με την Κίνα, σημειώνουν επιβράδυνση. Μια ακόμα ένδειξη ότι η RBA θα προχωρήσει σε μείωση επιτοκίων είναι ότι τα επιτοκιακά παράγωγα δείχνουν 0,92% πιθανότητα για μείωση επιτοκίων τους επόμενους μήνες.