Πρόβλεψη AUDUSD Μηνιαίο γράφημα
Η επέκταση της ανοδικής γραμμής τάσης που περνά από τα χαμηλά του 2009 και του 2010 έχει δοκιμασθεί δυο φορές από το Σεπτέμβριο αλλά έχει αποτύχει να διασπαστεί. Η ανοδική τάση που υπάρχει από το 2009 σίγουρα έχει δεχθεί πλήγμα αλλά η διακράτηση των χαμηλών του Σεπτέμβρη οδηγεί στη διαμόρφωση πλάγιας τάσης για το Δεκέμβριο. Αντίσταση για αυτό το μήνα αποτελούν τα επίπεδα στο 1,0450 και στο 1,0700-50. Στήριξη εντοπίζεται στα 1,0100 και στα 0,9980.
Επιρροή επιτοκίων στην ισοτιμία ευρώ-δολαρίου: θετική
Μια σημαντική υποβάθμιση στις προσδοκίες για τα επιτόκια της Αυστραλίας συνέπεσε με μια δραματική αντιστροφή της ισοτιμίας AUDUSD. Το απόλυτο επιτοκιακό πλεονέκτημα του αυστραλιανού δολαρίου διατηρείται ακόμα και αυτό μπορεί να παράσχει στήριξη στην ισοτιμία μεσοπρόθεσμα. Οι traders θα πρέπει επίσης να παρακολουθούν τη κίνηση του Dow Jones αλλά και του γενικότερου συναισθήματος των αγορών. Οι μελέτες συσχέτισης δείχνουν ότι η βραχυπρόθεσμη θετική συσχέτιση μεταξύ του αυστραλιανού δολαρίου και του Dow Jones βρίσκεται σε επίπεδα ρεκόρ.
Οι επενδυτές φαίνεται ότι παίρνουν ιδιαίτερα μεγάλες θέσεις στα νομίσματα υψηλών αποδόσεων όταν οι κίνδυνοι για την οικονομία είναι μικροί. Με λίγα λόγια, όταν όλα είναι καλά και ο Dow Jones αλλά και η διάθεση για ρίσκο κινούνται ανοδικά, το δολάριο Αυστραλίας είναι ένα ελκυστικό ‘στοίχημα’ έναντι στο χαμηλών αποδόσεων δολάριο. Είναι εξαιρετικά κρίσιμο να δούμε εάν ο Dow Jones μπορεί να συνεχίσει την άνοδό του από τα πρόσφατα χαμηλά.
Αποτίμηση ισοτιμίας-προβλέψεις
AUDUSD: Πτώση
Αν και το αυστραλιανό δολάριο έχει σημειώσει μεγάλη πτώση έναντι του αντίστοιχου αμερικανικού, εξακολουθεί να διαπραγματεύεται 34,5% πάνω από την ισοδυναμία αγοραστικής δύναμης. Η στήριξη που παρείχε η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από την RBA δεν υπάρχει και πλέον οι αγορές δίνουν αυξημένες πιθανότητες για νέες μειώσεις επιτοκίων το 2012. Η διάθεση για ρίσκο επίσης είναι εναντίον του αυστραλιανού νομίσματος καθώς η εικόνα της παγκόσμιας οικονομίας και των προοπτικών της για ανάπτυξη, επιδεινώνεται ραγδαία. Η ώρα της διόρθωσης φαίνεται να είναι κοντά.
Τι είναι η ισοδυναμία της αγοραστικής δύναμης;
Μια από τις πιο παλιές και θεμελιώδεις αρχές που προσδιορίζει την πιο «δίκαιη» ισοδυναμία δύο νομισμάτων είναι αυτή της PPP (ισοδυναμία αγοραστικής δύναμης).
Βάσει αυτής της θεωρίας ένα προϊόν θα πρέπει να κοστίζει το ίδιο σε δύο χώρες με τη μόνη διαφορά στην τιμή του να αποδίδεται στην ισοτιμία.
Για παράδειγμα, αν στην Ευρώπη ένα μολύβι κοστίζει 1 ευρώ και στις ΗΠΑ το ίδιο μολύβι κοστίζει 1,20 δολάρια, η δίκαιη συναλλαγματική ισοτιμία EURUSD θα είναι 1,20. Για να διαπιστώσουμε αν ένα νόμισμα έχει υπερ ή υπό αποδώσει σε σχέση με το δολάριο συγκρίνουμε το PPP με τα τρέχοντα επιτόκια αγοράς.
