Κάθε trader γνωρίζει (ή πρέπει να γνωρίζει) την επίδραση των οικονομικών στοιχείων στην αγορά. Οι οικονομολόγοι συγκεντρώνουν και ανακοινώνουν τις εκτιμήσεις τους για τα στοιχεία που πρόκειται να ανακοινωθούν. Αν οι εκτιμήσεις είναι σε αντιστοιχία με τα τελικά στοιχεία, η αγορά ουσιαστικά έχει ήδη "προεξοφλήσει" τα στοιχεία και σπάνια θα υπάρξει σημαντική αντίδραση με την επίσημη ανακοίνωση.
Αν όμως οι εκτιμήσεις δεν συμπίπτουν με τα τελικά στοιχεία, μπορεί να πραγματοποιηθούν ακραίες κινήσεις, προσπαθώντας η αγορά να επαναξιολογήσει τα δεδομένα.
Ένα από τα οικονομικά στοιχεία που μπορεί να προκαλέσει τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα είναι οι θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα (non-farm payrolls).
Ας δούμε αρχικά τι αντιπροσωπεύουν τα πραγματικά νούμερα.
Οι θέσεις απασχόλησης εκτός γεωργικού τομέα αναφέρονται σε μηνιαία στοιχεία που ανακοινώνονται από το Υπουργείο Εργασίας, την πρώτη Παρασκευή κάθε μήνα στις 15:30 ώρα Ελλάδος. Η αναφορά υπολογίζει τον συνολικό αριθμό των αμειβομένων εργαζόμενων, εκτός από αυτούς που εργάζονται:
Στην κυβέρνηση
Εργαζόμενοι σε ιδιωτικά νοικοκυριά
Μη-κερδοσκοπικούς εργαζόμενους
Στο γεωργικό τομέα
Συνολικά οι θέσεις απασχόλησης εκτός γεωργικού τομέα παράγουν περίπου το 80% του αμερικάνικου ΑΕΠ.
Το Υπουργείο Εργασίας για την άντληση των συγκεκριμένων στοιχείων απευθύνεται σε 160.000 περίπου επιχειρήσεις και δημόσιους φορείς, οι οποίοι απασχολούν περίπου 400.000 εργαζόμενους, προκειμένου να συλλέξει αναλυτικά στοιχεία για την απασχόληση, τους μισθούς και τις ώρες εργασίας.
Παρακάτω είναι ένα διάγραμμα που δείχνει τα νούμερα των νέων θέσεων εργασίας από το Φεβρουάριο του 2008 έως τον Οκτώβριο του 2009.
Αυξήσεις ή μειώσεις στις νέες θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα χρησιμοποιούνται ως δείκτης για την υγεία της αμερικάνικης οικονομίας, καθώς η αναφορά δείχνει αν οι αμερικάνικες επιχειρήσεις προσθέτουν ή αφαιρούν θέσεις εργασίας.
Οι νέες θέσεις εργασίας έχει αποδειχθεί ότι είναι ένας από του σημαντικότερους θεμελιώδης δείκτες στην πρόσφατη αμερικανική ιστορία. Ένα θετικό ή αρνητικό νούμερο μπορεί να οδηγήσει τους traders να ενεργήσουν βεβιασμένα. Καλύτερα του αναμενομένου στοιχεία δίνουν συνήθως ώθηση για το δολάριο, ενώ όταν τα στοιχεία είναι χειρότερα του αναμενομένου, οι traders συνήθως παρατηρούν ένα άλλο στοιχείο της αγοράς εργασίας που ανακοινώνεται την ίδια ημέρα: το ποσοστό ανεργίας.
Το ποσοστό ανεργίας αποτυπώνει τον αριθμό των ατόμων που είναι εκτός εργασίας, αλλά ενεργητικά βρίσκονται σε αναζήτηση εργασίας. Συνήθως είναι το σημαντικότερο στοιχείο στην αμερικάνικη οικονομία. Αν το νούμερο είναι μικρότερο του αναμενομένου, τότε αυτό σημαίνει ότι αυτοί που αναζητούν εργασία συνήθως βρίσκουν και συνεπώς οι επιχειρήσεις πηγαίνουν καλά και η οικονομία είναι σε τροχιά επέκτασης.
Εάν οι νέες θέσεις εργασίας είναι καλύτερες του αναμενόμενου, τότε οι traders αγοράζουν το δολάριο. Σε περίπτωση που βγει χειρότερο, στρέφονται τότε στο ποσοστό της ανεργίας για να διαπιστώσουν εάν η μεταβολή της ανεργίας είναι θετική, αρνητική ή αμετάβλητη. Εάν η ανεργία αυξήθηκε τότε η πτώση του δολαρίου θα επιβεβαιωθεί. Εάν υποχώρησε τότε μπορεί να υπάρξει μικρό αγοραστικό ενδιαφέρον. Εάν, τέλος, παραμείνει αμετάβλητο τότε μικρή υποχώρηση του δολαρίου μπορεί να εμφανιστεί σταδιακά. Είναι δύσκολο να κάνεις trade στην ανακοίνωση των νέων θέσεων εργασίας και του ποσοστού της ανεργίας διότι οι traders πολλές φορές προσέχουν περισσότερο κάποια ειδικότερα στοιχεία της ανακοίνωσης. Συχνά επίσης, υπάρχουν αναθεωρήσεις στα νούμερα του προηγούμενου μήνα που ανακοινώνονται την ίδια ώρα και μπορεί να έχουν μεγάλη απόκλιση.
H ανακοίνωση για τα NFP έχει την μεγαλύτερη επίδραση στην αγορά, η οποία μπορεί να διαχωριστεί σε δύο μέρη:
Πρώτον, τα στοιχεία απασχόλησης αποτελούν την καλύτερη εκτίμηση για το επίπεδο της οικονομικής ανάκαμψης και την δυναμικότητα της οικονομίας. Η Fed παρακολουθεί τα συγκεκριμένα στοιχεία ως δείκτη αναφοράς για την οικονομία.
Δεύτερον, πολλοί traders αναμένουν την ανακοίνωση των στοιχείων πριν πάρουν θέση στην αγορά, προκειμένου να μην αντιμετωπίσουν εκπλήξεις.
Είναι σημαντικό να σημειώσουμε ότι γενικά υπάρχει περιορισμένη ρευστότητα στο σύστημα την ώρα της ανακοίνωσης, λόγω του ότι καμία τράπεζα δεν είναι τοποθετημένη στην αγορά. Μετά την ανακοίνωση, η ρευστότητα επιστρέφει σε κανονικά επίπεδα. Άλλες σημαντικές ανακοινώσεις μπορεί να προκαλέσουν κίνηση στην αγορά, αν και λίγα οικονομικά στοιχεία μπορεί να προκαλέσουν τόση μεταβλητότητα όσο τα NFP.
